文｜新眸 桑明强

文｜新眸 桑明强

开年第一季度，网易有道交出了一份亮眼的财报：继客岁实现整年红利后，今年Q1经营利润同比增进247.7%，到达1.04亿元，创一季度汗青新高；经营性现金流同比收窄34.7%。

这份成绩单的面前，指向一个没有同平常的旌旗灯号——当多数大模型厂商仍正在烧钱堆算力武备比赛时，垂直领域的“小模型”正正在用商业化能力重新定义游戏规则。

过去两年，环球大模型行业经历了从“参数崇拜”到“场景为王”的转向。拿前没有久正在旧金山落幕的红杉资源AI峰会来讲，最先映入眼帘的是白板上的一句话：下一轮AI的枢纽是结果，而非工具。会上OpenAI首创人Sam AItman还亮出了一张时间表——将来3年，AI将落地更多场景创造价值，同时他还特别强调“这没有是愿景，而是路线图”。

但现实情况是，OpenAI、谷歌等巨子虽持续迭代通用模型，面前高昂的安排成本和隐约的落地路径让商业化举步维艰，与之相对的，一批聚焦细分领域的公司开始逐渐崭露锋芒：Cursor以AI编程工具拿下数十万开辟者，Perplexity靠AI重构搜索向谷歌发动挑战，而网易有道则经过AI深度耦合教诲、营销两大场景，跑通“模型-产物-利润”闭环，成为国内大模型行业里为数没有多的红利样本。

睁开剩余 86 %

这意味着，将来AI运用的核心问题，将没有再是模型能力，而要找到对的场景。但这没有是一件容易的事变，没有计其数的团队一往无前地倒正在了这条路上。

环球视角下，这一趋势依然疯狂加速中。

垂直深耕

站正在汗青精确的一边

2024年，Cursor以一款AI编程工具横扫开辟者社区，谁也没想到，这个成立仅3年、团队范围为60人的创业公司会成为如今硅谷的新晋顶流，没有仅ARR突破3亿美元，而且向GitHub Copilot甚至VS Code与JetBrains百口桶等老牌编程巨子发动挑战。

“像Cursor这样的公司其实有着很高的壁垒。”一位国内AI从业者报告《新眸》，Cursor最容易被外界忽略的能力，是它将帮助编程这个垂直场景做得很深——开辟者使用Cursor实行的每次代码生成、编辑和修复都有反馈，然后反向改进其AI模型，跟着时间推移，飞轮效应也就此形成。

Cursor并非个例。红杉资源正在《AI in 2025:Building Blocks Firmly in Place》中指出，经过2024年的“原始汤”阶段，AI生态零碎的基础构件已稳固成型，2025年将成为AI运用的爆发之年，体现正在融资流向维度，教诲、营销、批发等成为大模型落地的高频场景。

拿网易有道来讲，虽然它正在转型AI这件事上时间没有久，但倒是国内少数几个快速拿到结果的玩家，它的选择同样极具代表性：摒弃与通用模型的正面合作，转而将资源投向教诲、广告等垂直领域，自研“子曰”系列轻量化模型，经过开源、硬件化、订阅制等模式实现商业化。其核心逻辑正在于——垂直场景的Know-how积存和数据壁垒，远比通用模型更能创建护城河。

Cursor和网易有道的配合点正在于，它们都没有是通用技能的发明者，而是场景的枢纽整合者。

当通用模型陷入同质化合作时，它们选择了一条更加“小而美”的路线——自研垂直模型、开源轻量架构、重构产物生态。以“子曰-o1”为例，这款由有道自研专攻教诲的垂类模型，是国内首个输出分步式讲授的开源推理模型，以14B的小体量支撑正在消耗级显卡上安排，其面前的思维链技能，更贴合中国学生实际解题场景，有着更高的解题准确性。

这套卷子，有道练的比他人早

作为国内最先正在垂直场景跑出来的黑马玩家，网易有道转型AI最早可追溯到2023年。

“大模型行业终究会剩下两类公司，一类是基础模型研讨，这是科技巨子们的游戏；另一类是聚焦垂直领域，把模型能力和场景深度耦合。”按照CEO周枫当时的判断，当时留给有道的空窗期并没有会太久，比起跟风投身大模型，他更体贴怎样找到自己的劣势地带。

技能出生的周枫背景颇为特殊——他曾主导明星级产物有道辞书开辟、有道搜索平台架构，和密码认证零碎“将军令”开辟。和其他企业相比，网易有道深谙技能对于现实场景的意义：几乎正在大模型刚刚火爆时，就领先自研子曰大模型，然后正在进修服务、智能硬件、广告营销等都举行了没有同场景的融合。

等到周围注意力都聚焦正在行业大模型时，他却另辟蹊径，带领团队把精力会合正在行业Know-How的深度解耦与垂类模型的打磨上。正在他看来，区别于过去AI社区把过量精力放正在怎样锻炼更强的通用模型，垂类模型的逻辑正在于怎样基于开源基础，聚焦真实场景效用，面前的挑战是定义“该怎样做”和“怎样衡量进展”。

拿教诲场景来讲，作为AI落地最广泛的场景，想要做好并没有容易。其难点没有仅正在于技能层面，怎样让AI明白客观题答案、适配千人千面的进修需求；还正在于商业模式的懦弱性——用户性命周期短、付费志愿受政策影响、竞品同质化严重。

但有道却正在这方面实现了“逆势增进”： Q1财报表现，其数字内容服务净收入达4.108亿元，AI订阅服务营收突破7000万元，同比增超40%；智能硬件营业净收入达1.905亿元，同比增进5.1%，个中AI答疑笔SpaceOne市场反响强烈热闹，首批产物正在10天内售罄。

究其原因，有两个枢纽思绪值得存眷。

第一，用AI原生重构“刚需场景”。

以升学规划为例，“有道领世”经过整合志愿填报、录取几率测算、学科测评等六大功效，将AI渗出到高中生的全进修周期，这面前的逻辑是，教诲产物的价值没有正在于“替换教师”，而是弥补传统服务的空白地带。

第二，硬件即服务的突破。

以AI答疑笔SpaceOne为例，它面前搭载的"子曰"多模态视觉模型，支撑图形题识别和语音听写，具有学问、教授教养等复合能力。相比之下，传统教诲硬件多是“内容容器”，而有道将硬件定义为“家庭辅导先生”。

另一个枢纽动作是“开源+生态”的协同。作为教诲科技行业第一个将DeepSeek集成到自研大模型的玩家，周枫一直强调拥抱开放技能的紧张性。正在他看来，高质量开源和低价模型幸免会带来AI的大繁荣，这种“开放核心”模式，既避免闭源局限，又满足了商业化敏捷性。

“‘子曰’回答速度更快，DeepSeek能供应更详尽的解答。”经过持续优化，目前‘子曰’正在枢纽目标上已超出通用大模型：翻译领域，子曰以通用大模型几分之一的成本实现技能突破，使得翻译性能大幅提拔，4月其日均处置惩罚超15亿tokens；辅导答疑领域，子曰大模型目前正在K12范围内的解题准确率能达92%。

从选修到主课，

AI再造有道广告

同样是聚焦垂直场景，和Cursor从一开始就聚焦编程场景没有同，网易有道的AI转型要更为特殊一些：除了教诲没有断落地新产物，广告板块也出人意料地迎来持续爆发，这也是它多年来正在商业布局上的一条隐秘暗线。

很多人没有知道的是，网易有道早年商业化尚未开始前，广告没有停是它的营收大头，正在移动互联网时代，它还曾创建了广告同盟，实现了品牌、效果等多元化广告的投放，直到后来进修服务起势，这块营业占比才下去。严格意义上讲，有道的广告营业脱胎于网易有道搜索技能，迄今已有长达18年的汗青，几乎完备地经历了互联网广告的全性命周期。

这一路走得并没有容易。自2023年起，各个行业都正在尝试用“AI重做一遍”，广告行业也没有例外——海外巨子诸如谷歌、Meta都正在积极索求AIGC广告素材生产新模式，国内包括阿里、腾讯、字节正在内的各家互联网大厂，也都纷纷面向广告主和优化师推出自己的AI创意产物。

拿Meta已上线的AI广告零碎来讲，它间接把合作拔向新的高度：同意商家间接输入目标，好比“提拔某商品销量”、“猎取注册用户”或者“完成一次转化”，剩下的事变，包括案牍视频创意、受众匹配与转化率追踪，统统交给AI完成。

草蛇灰线，类似的变更也正在有道产生。自2022年起，有道开始有意增强AI正在广告营业中的运用，而大模型技能的出现，让AI对广告营业赋能程度更深。财报表现，正在一众互联网公司的广告收入增进渐显颓势时，其Q1净收入为5.9亿，一连11个季度同比增进。

究其原因，技能是绕没有开的话题。尽人皆知，AI对广告营业产生的效率革命，按广告行业的全流程来看，主要分为素材生成—内容制作—投放优化—红人资源，内容生产层面，一季度有道视觉创意平台上线，它能凭据广告主的产物及特性，主动生成高质量的广告素材，好比图像、视频、静态模板等等，大大收缩了广告素材的制作时间，降低制作成本。

昨晚有道的财报德律风会泄漏，即将正在二季度推出AI广告优化师，这与Meta极为类似，均基于AI深度进修和数据分析，索求最优投放计谋。

过去，广告投放依赖大量野生干预，尤其是正在定向人群、地域及流量类型的选择上。AI优化师，则能够替换70%-80%的野生投放工作，广告主只需设置基础出价，零碎便能凭据海量数据智能优化投放计谋，去精准匹配受众，操纵成本的同时提拔广告效果，明显降低广告主的运营成本，带来更高的投资报答率。

据介绍，有道目前有超过1500万的环球红人资源，而怎样盘活这些意见领袖们，是有道广告正正在思考的事变。尽人皆知，KOC/KOL接单历程是红人营销链条中较为庞大的一环。好比一款新游戏要举行环球发布，广告主往往面对选什么博主、怎样找到各个地区的博主、怎样评判效果等一系列问题。

这一背景下，AI带来的变更是可触摸到的。正在有道搭建的环球红人服务营销平台上，AI能深度融入“使命分发—静态博弈定价—下单—投放效果评估”全流程，尤其正在KOC 生态基建及投放效果诊断方面施展枢纽作用。

某种程度上，AI再造有道广告的故事并没有性感，甚至有些“围点打援”的意味，但有一点能够确定的是，和其它玩家相比，相比一味地把营业AI化，网易有道更存眷它事实能给行业带来怎样的价值。

无论是广告还是教诲，回到一开始的话题，如果说Cursor之辈的异军崛起，证明了垂直场景是下一波AI浪潮的新核心，那么有道的AI落地，则考证了另外一件事，贴合垂直场景将AI能力做深，每个营业都有机遇重新崛起，同时也为行业供应了一个务虚样本——大模型进入下半场，能赢利、会赢利的AI公司，或许才能走得更远。

发布于：北京市