文丨市值观察 泰罗

文丨市值观察 泰罗

近段时间，多家国产厂商宣布了固态电池的量产时间和技术希望。作为公认的下一代电池技术，固态电池再一次站在了聚光灯下。

现在液体锂电池首要有磷酸铁锂和三元锂两种。磷酸铁锂的能量密度是150-210Wh/kg，续航和低温性能无限，且冬季亏电明显；三元锂电池能量密度稍微高一些，但上限也只要350Wh/kg摆布，同时缺少平安性，在激烈打击或针刺下容易引发变乱。

固态电池可以与日俱增的补齐这些短板。

起首，全固态电池不含液体电解液，可大大降低起火风险；全固态电池的能量密度可以到达500Wh/kg以上，轮回使用寿命也在万次以上，遥遥领先三元锂电池和磷酸铁锂电池。平安性和续航一直是限制新能源车的两大核心痛点，但只需固态电池能够上车，统统就都不是事了。

固态电池绝对液体电池其实不是等量替换，而是增量替换。

举一个简单的例子，eVTOL垂直起飞所需的动力是地面行驶的10-15倍，对应电池的门坎是400Wh/kg，飞行过程当中又需要经历起飞、巡航、下降等阶段，电池的瞬间充放电倍率必需在5C以上，枢纽是平安性请求也比地面高许多。如果是液体锂电池，以上全部这些请求基本都无法实现，整个低空经济家当自然也就无法发展。

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而一旦固态电池开始大范围商用，不仅可以上天，还能入海，到时候应用场景的物理边界就会被彻底翻开，市场空间也会极大扩容。

另有，固态电池对下游也会构成拉动。

好比锂，凭据中信证券的测算，搭载金属锂负极的硫化物固态锂电池对锂的需求量为1455吨LCE/GWh，是传统锂电池的2.4倍，搭载锂金属负极的半固态锂电池对锂需求量为1088吨LCE/GWh，是传统锂电池的1.8倍。到2030年，固态电池对锂需求量将到达55.2万吨LCE，对比之下2024年环球锂资本总需求量也不外只要约115万吨。

再好比设备，单GWh液态、半固态、全固态电池设备投资额离别为1.2亿、1.5亿、2.5亿，如果再思量固态电池市场空间扩容带来的设备数目添加，整个设备市场的远期范围大概数倍于当下。

2024年4月，宁德时代在CIBF上宣告2027年可实现全固态电池小批量生产；今年2月15日，比亚迪电池CTO孙华军在CASIP年度会议上透露表现比亚迪的全固态电池将在2027年批量树模应用；十天后的2月25日，欧阳明高院士在电动汽车百人会上透露表现海内固态电池预计在2027年实现批量装车，并于2030年大范围量产装车。

固态电池的军备比赛已经全面睁开，这对行业来说是一次庞大的时机。

过去两年，海内锂电池范畴的投资预算高达3万多亿，20多家动力电池企业2025年的产能规划合计已提升到6000GWh以上，而2024年环球锂电池总体出货量也不外才1500GWh摆布。不管产能还是技术，我都城已将液体锂电池做到了极致。

据SNE Research最新发布的2024年环球动力电池统计数据，2024年环球动力电池装车量前十榜单中我国企业独占六席，宁德时代、比亚迪、中立异航、国轩高科、亿纬锂能、欣旺达等外乡势力牢牢掌控全世界70%的动力电池产能并且还在扩大地盘，迫使日韩企业继承交出市场。到2024年四季度，LG新能源、三星SDI和SK On已全部堕入吃亏。

动力电池直到今天依旧是新能源车最核心的零部件，占据整车本钱的40%以上，远期看这是一个几万亿、甚至十万亿级其余赛道，巨量的就业、税收、GDP均从中出生，谁都想要，谁都也输不起。最广阔的市场，最完备的家当链，最壮大的工程师队伍，最充裕的资本，和最无为的当局，这些都决定了我国企业依旧控制战略自动。必需打起精神，拒绝弯道超车。

发布于：北京市