01 大盘

昨夜美股三大股指涨跌没有一。截至收盘，道指涨 0.65%，纳指跌 0.18%，标普涨 0.41%。恐慌指数VIX跌 4.24%至17.83。美圆指数昨日跌 0.23%，报100.83。美国十年国债收益率跌 2.399%，收报4.435%，相较两年期国债收益率差47个基点。现货黄金昨日涨 1.96%，报3239.58美圆/盎司。布伦特原油收跌1.87%至64.58。

伊朗方面表示尚未收到美国关于解决核争端未决不合的最新提议。国际能源署将2025年平均石油需求增进展望上调2万桶/日至74万桶/日；将2025年环球供给增进预期上调38万桶/日至160万桶/日。

关税-日本寻求在下周举行第三轮美日贸易会商；美国思量修改美日贸易协定。欧盟与美国将加速贸易会商进程，欧盟希望关税降幅大于英国。

俄乌会谈-①会谈推迟至16日举行，泽连斯基已脱离土耳其，他表示在技术层面达成开火协议，就可以跳过与普京的会面 ②特朗普：若是合适将于周五前往土耳其参加会谈。在普京与我会面之前，会商没有会有进展。我没有去普京也没有会去 ③克宫：普京没有前往土耳其的计划；未做普京与特朗普会唔的准备。

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美联储主席鲍威尔：美联储正在调整其总体政策制定框架，零利率上限已没有再是一个基础情况，需要重新思量就业没有足和平均通胀率的措辞，预计4月PCE降至2.2%。

02 行业&个股

行业板块方面，除半导体收跌0.64%外，标普其他9大板块悉数收涨：公用事业、日常消耗、房地产、医疗、产业、原料、能源、通讯和科技分别收涨2.13%、2.05%、1.84%、1.31%、1.11%、1.02%、0.42%、0.4%和0.14%。

中概股多数收跌，KWEB跌2.64%，台积电跌 0.28%，阿里跌 7.87%，阿里Q4营收同比增7%没有及预期。拼多多跌 0.88%，京东跌 3.86%，抱负跌 0.59%，小鹏跌 1.39%，富途跌 5.33%。蔚来跌 3.39%，小马智行跌 5.79%。NTES，涨14.61%，网易一季度归母净利为103.01亿元，同比增进34.94%，季度股利每股0.135美圆。

大型科技股多数收跌。微软涨 0.23%，英伟达跌 0.38%，桥水Q1调仓大行动：阿里巴巴持仓暴增21倍，英伟达被减仓。苹果收跌 0.41%，据印度政府消息人士：苹果在印度的投资计划没有改变。亚马逊跌 2.42%，亚马逊计划在装备和服务部门裁人约100人。谷歌跌 0.85%，Meta跌 2.35%，特斯拉跌 1.4%，伯克希尔涨 0.78%，沃尔玛跌 0.5%，奈飞涨 2.34%。

UNH跌10.93%，美司法部正在调查联合健康医疗保险账单操作，公司称对此并没有知情。

03 逐日焦点

1、美司法部正在调查联合健康医疗保险账单操作 公司称对此并没有知情

5.15 据《华尔街日报》，美国司法部正在调查联合健康团体的医疗保险账单操作，而该医疗保险公司表示，其并未获悉任何正在举行的新调查。知情人士称，这项近几个月启动的民事欺诈调查正在审查该公司纪录触发其医疗保险优势计划额外付款的诊断的做法。过去几个月，该报刊登了一系列报道，详细描述了联合健康团体如何利用联邦医疗保险计费法则牟利。联合健康团体表示，该报道包含有关其联邦医疗保险优势计划（Medicare Advantage）的毛病信息，但未提供详细信息。联合健康团体在一份声明中表示：“政府会定期审查所有联邦医疗保险优势计划，以确保其合规性，而我们在这些审查中的显示一直连结着业内最高程度。”

2、美联储主席鲍威尔：美联储正在调整其总体政策制定框架，零利率上限已没有再是一个基础情况，需要重新思量就业没有足和平均通胀率的措辞，预计4月PCE降至2.2%。

关税-日本寻求在下周举行第三轮美日贸易会商；美国思量修改美日贸易协定。欧盟与美国将加速贸易会商进程，欧盟希望关税降幅大于英国。

俄乌会谈-①会谈推迟至16日举行，泽连斯基已脱离土耳其，他表示在技术层面达成开火协议，就可以跳过与普京的会面 ②特朗普：若是合适将于周五前往土耳其参加会谈。在普京与我会面之前，会商没有会有进展。我没有去普京也没有会去 ③克宫：普京没有前往土耳其的计划；未做普京与特朗普会唔的准备。

3、消息称苹果向印度政府包管 将把印度作为其产品的主要制造基地

5.15 据印度政府消息人士，苹果(AAPL.US)向印度政府包管，将把印度作为其产品的主要制造基地。苹果在印度的投资计划没有改变。此前特朗普称希望苹果中止将iPhone家当转移到印度。（CNBC）

沃尔玛CFO警告关税价格上涨可能从本月开始

5.15 沃尔玛第一季度净贩卖额增进2.5%至1656亿美圆，美国可比贩卖增进4.5%超预期。尽管贩卖显示强劲，但CFO警告，关税导致的价格上涨可能从本月开始。公司维持了2026财年的年度贩卖和利润展望稳定。

沃尔玛Q1营收逊预期 调整后EPS超预期

5.15 沃尔玛公布第一季度业绩报告称，Q1营收1656亿美圆，低于市场预期的1658.4亿美圆，较上年同期的1615.1亿美圆增进2.5%；Q1 GAAP每股收益为0.56美圆；调整后的每股收益为0.61美圆，高于市场预期的0.58美圆。

展望未来，公司公布了第二季度的业绩指引，按流动汇率计算，净贩卖额预计将增进3.5%至4.5%。公司2026财年的前景与之前的指导方针连结稳定，仍然展望整年调整后每股收益2.5美圆至2.6美圆。

4、巴菲特Q1大笔卖出银行股 维持苹果持仓稳定

5.16 巴菲特旗下伯克希尔哈撒韦宣布了截至今年3月31日的一季度持仓报告（13F）表，其清仓了花旗团体(C.N)（1463万股）和金融公司Nu Holdings，减持美国银行(BAC.N)（4866万股），维持苹果(AAPL.O)持仓（3亿股）未变；增持方面，买入638万股酒业公司星座品牌（STZ），增幅高达113.5%，加仓西方石油(OXY.N)76万股，增持泳池用品股Pool Corp 86万股。值得一提的是，伯克希尔在一季度新建仓股票的数量为0。

5.15 桥水Q1调仓大行动：阿里巴巴持仓暴增21倍，英伟达被减仓。

高瓴旗下HHLR一季度加码中国资产，新进增持多只中概股

5.16 13F报告显示，高瓴旗下HHLR Advisors一季度新进和增持了近20只中概股，包括新进买入的百度、抱负等10家公司，以及增持的富途控股、拼多多、网易、京东、携程等8家公司，减持阿里巴巴和百济神州等公司。彭博汇编数据显示，在投资组合中占比第一的是拼多多（21.944%），阿里巴巴（14.599%）、富途控股、百济神州、网易紧随厥后。HHLR一季度持仓总市值从上季末的28.87亿美圆增至35.39亿美圆，增幅接近23%。

5、中国输美集装箱1个最低落价1500美圆

5.15 据央视财经，在中美关税政策这两天最新调整之后，上海、江西等地的多家外贸企业重启美国市场供给，迅速恢复对美外贸出口产品的生产推广，工场里一片劳碌。这两天，外贸物流也迎来美国线出货顶峰，国际货代公司的咨询量也涌现暴增。

从多家货代公司了解到，随着关税政策调整，现在美线5月底发货的船只舱位已接近满舱。同时，美森、长荣、COSCO等船公司也公布了涨价通知，每个集装箱的运价上涨500-1500美圆没有等。以上海港至纽约航线为例，现在40英尺长的集装箱报价在4300美圆左右。

截至周三的七天内，中国输美海运集装箱预订量激增近300%

5.15 集装箱追踪软件供给商Vizion周三表示，在中美两国关税战开火之后，美国方面预订从中国输美的集装箱运输订量激增了近300%。

互降关税后 中国至美国集装箱运输预订量飙升近300%

5.15 当地时候14日获悉，贸易追踪机构Vizion宣布的数据显示，在美国和中国互降关税之后，在美国下单的从中国到美国的集装箱运输预订量飙升近300%。Vizion战略业务发展副总裁本·特雷西表示，截至5月5日的七天平均预订量为5709个标准集装箱，而截至5月14日的七天平均预订量飙升277%至21530个标准集装箱。（央视）

广东汕头玩具企业迎来客商考察热潮 有企业定单排到八九月份

5.15 据央视财经，广东省汕头市澄海区，五万多家玩具企业、二十多万玩具从业者聚集于此。近期，当地玩具企业迎来新一轮客商考察热潮，企业忙着接洽客户，开足马力赶制定单，开拓环球市场。广东汕头某玩具公司总经理称，“近期客户过来观光和验厂，主要是欧洲客户、东南亚新兴市场客户。定单会越来越多，很快我们近期的定单会排到八九月份。”

04 今日前瞻

公布于：广东省