华安证券股分有限公司张帆近期对康斯特进行研讨并发布了研讨呈报《功绩妥当，高精度传感器助力多元化发展》，赋予康斯特买入评级。

康斯特(300445)

主要观点：

公司发布2024年年报&2025年一季报，功绩连续表现妥当

公司发布2024年年报功绩，实现营业收入5.75亿元，同比增进15.48%；实现归属于上市公司股东的净利润1.25亿元，同比增进23.07%；实现归母扣非净利润1.15亿元，同比增进18.48%。基础每股收益0.59元，同比增进22.92%。

公司2025年一季度实现营收1.11亿元，同比增进3.57%；实现归母净利润2218.23万元，同比下降12.39%；实现归母扣非净利润2075.70万元，同比下降8.08%；基础每股收益0.10元，同比下降16.67%。公司直面全球经贸地区化的变局，贯彻“产物加速迭代+场景深耕”的高质量发展基调，长期看好公司发展。

校准测试产物厚积薄发，数字化平台营业供应增进动力

睁开剩余 70 %

公司的校准测试营业正向着第三个十年发展，已能为全球工业用户供应美满的压力检测、温湿度检测、历程信号及电学检测仪器的专业办理计划，产物已广泛运用于电力、石化、计量、冶金等长流程工业，并正主动地向生物医药、新能源与半导体、装备制造、轨交民航等各类百姓经济范畴拓展。

仪器工业软件SaaS化的成功底子必须先是行业专家，公司的数字化平台营业正处于第一个十年发展期，已能为用户供应检测一体化平台、基石LIMS及云测等智慧计量数字化办理计划，同时逐步将检测技术与工业物联网技术进一步融合。数字化平台将助力公司检测仪器产物及传感器垂直产业体系的场景渗出，为用户供应多层次、多样化服务。

高精度传感器助力公司产物多元化发展，主动拥抱传感器行业国产替换时机

公司经过二十多年的技术与运用积累，在传感器的测评和赔偿算法方面处于世界抢先程度，公司硅压阻式技术门路的压力传感器已实现综合性能指标优于0.01%F.S的技术目标。公司的高精度传感器营业刚迈入第一个十年发展期，为满意工业用户宽量程、高精度的双维度需求，逐步拉通压力传感器、数字压力检测产物及压力变送器等终端仪表的产业结构链，提升高端传感器垂直化产物的供给能力。

投资建议

我们看好公司长期发展，调整红利展望为：2025-2027年营业收入为6.65/7.70/8.92亿元（前值2025-2026年离别为7.30/8.94亿元）；2025-2027年展望归母净利润离别为1.58/1.87/2.21亿元（前值2025-2026年离别为1.65/2.15亿元）；2025-2027年对应的EPS为0.74/0.88/1.04元。公司当前股价对应的PE为23/20/16倍，保持“买入”投资评级。

风险提醒

1）技术研发突破没有及预期；2）卑鄙需求没有及预期；3）焦点技术人员

证券之星数据中央凭据近三年发布的研报数据计算，东北证券韩金呈研讨员团队对该股研讨较为深切，近三年展望精确度均值高达82.29%，其展望2025年度归属净利润为红利1.52亿，凭据现价换算的展望PE为24.18。

最新红利展望明细如下：

该股最近90天内共有1家机构给出评级，买入评级1家。

以上内容为证券之星据公开信息清算，由AI算法天生（网信算备310104345710301240019号），没有构成投资建议。

发布于：上海市